这么多年，我见过不少生活事业都很得意的人，但他们涉足投资，就会遭遇滑铁卢，一些人甚至搞得血本无归。不管是炒股票还是P2P，很多精明人翻车。为什么明明有问题的东西，他偏偏就看不清？一个重要的原因就是缺乏常识。在经济学当中有一个定律，叫资产的不可能三角，这个对于投资来讲非常的重要。一些人在投资中犯错，往往和他们不清楚这个定律有关。什么叫不可能三角？资产有三性，安 全性、收益性、流动性，三者此消彼长，不可兼得，被称为资产的不可能三角。收益性就是这个投资能带来多少回报，年化百分之10，还是百分之30；安 全性反过来也叫风险性，就是这个投资靠不靠谱，会不会亏，有多大的可能会赔得精光；流动性就把资产再变回现金的速度。资产的三性，永远不可能同时满足。因为一项资产，如果它的安 全性 流动性都很好，那么就必然有很多人会抢，抢的越来越多，价 格就水涨船高，回报率就越来越低，一直低到零，这是个颠扑不破财经定律。举几个例子，比如说活期存款、货币基金，非常安 全，也可以随时转成现金，但收益非常低，完全跑不赢通胀；能满足收益性和安 全性的资产，就不能满足流动性，比如说房子非常安 全，收益性也非常的好，但是流动性很差，变现周期很长；能满足收益性和流动性的资产，就不能满足安 全性，zui典型的例子是部分P2P，在没爆雷之前，流动性和收益性都比较好，因此吸引了大量资金进入。然而它的安 全性很差，一旦出现危机，就是致命的风险，可能血本无归。股票也算这类，形势好的时候收益性很好，股票通过买卖也可实现很好的流动性，但安 全性比较差，经常出现大幅的波动，属于高风险投资品。如果生活中你遇到一个投资品，宣传收益高，又安 全，还能随时提现，那么十有八 九是遇到投资骗 局了。虽然低流动性不一定意味着高收益，但是高流动性，高安 全性一定没有高收益。保持着ji高流动性的同时，还能有高收益，就一定是以牺牲安 全为代价。但凡知道这个常识，就一定会多个心眼，而不至于血本无归。如果有家人朋友执迷于这类投资品，一定要告诉他们什么叫不可能三角。除了防止被骗，不可能三角还能用来指导投资。比如某人想通过投资获取更高的收益，正确的做法应该是懂得放弃。如果想高回报，那么三个因素当中是放弃流动性还是放弃安 全性？显然应当放弃流动性来换取收益性和安 全性。要将流动性尽量的压缩到zui低，来保证收益的zui大化。现实当中很多人的资产组合有一个非常常见的情况，就是流动性过剩，严重的过剩。他们的资产绝大部分都集中在可以快速变现的资产上，三五天之内百分之80的净资产都可以变成现金取出来。比如说银行存款、股票、基金、余额宝、外汇、贵金属等。他们所享有的每一分流动性都是以牺牲收益性为代价的。回报为什么低？因为流动性太高了。世上没有白吃的午餐，你越是享受轻松快捷的理财方式，就意味着你的理财回报率越低。如果某项资产能像余额宝一样动动手指就能转进转出，那么它的回报率就一定会惨不ren睹。那么多少流动性才是合适的？首先我们需要明白，我们到底需要流动性做什么。流动性之所以存在，是因为我们要日常消费，生活中要购买各种东西，比如说食品、衣服、交通、娱乐、医疗、教育、旅行等等。随着财富的不断积累，大家变得越来越富裕，所谓的富裕就是被消耗掉的那一部分占总资产的百分比越来越小。看一下我们各种消费的数量级：食品和衣服，百元级的消费；交通、娱乐也是百元级；家电和旅行，千元级；教育和医疗，万元级、十万元级。可见，如果我们需要流动性来满足日常的必 需，二十万、三十万现金就足够了。如果你有100万，你该怎么办？1000万呢？像李嘉诚这样的人，有几百亿、上千亿，又该怎么办？李嘉诚需要几百亿的流动性吗？不可能的，他不可能把他的资产一会儿变成股票，一会儿变成债券，一会变成房产，一会儿又变成现金。他的主要财富是长实集团的股份，这些股份在过去的数十年中从未交易过，未来可见的数十年，大概率也不会抛售。李嘉诚不需要那么多的流动性。越富裕的人，其现金占总资产的比例就越小。长远来看，科技越来越发达，人们越来越富裕，对流动性的需求会越来越低。对普通人来说，留出几十万应急资金后，剩余的流动性就几乎没有意义了。相对于流动性，我们更需要的是长期稳定、更高回报、更加可靠的资产。如果你的回报率太低，千万不要总想着去找回报率高的项目，这种想法很容易把人带到坑里去。你真 正应该做的，是检查一下 流动性是否太高了。人生没有完 美，很多时候都是二选一，放弃不那么重要的，才能得到更珍贵的。